皇家馬德里是西班牙成立最早的俱樂部之一，它的前身是斯凱足球隊，建於1896年，當時僅有會員30人，隊員當時只有7、8人，比賽是在利斯塔大街的一片空地上進行的。1902年3月6日，正式成立了馬德里社會俱樂部，由英國人阿瑟-約翰遜任第一任主教練。1920年6月29日，西班牙國王把“Real”一詞加於俱樂部名前，以此來推動足球運動在首都馬德里市的發展。從此，該俱樂部正式改名為皇家馬德里足球俱樂部。
皇家馬德里隊成立後便開始參加全國聯賽，由於當時西班牙還未舉辦全國聯賽，只有王室舉辦的國王盃賽。1905年該隊首次奪冠，隨後又在1906、1907、1908三年連續奪冠，成為西班牙足壇的一支勁旅。1928年，西班牙甲級聯賽開始舉辦，當時有十支球隊。在前幾屆，該隊由於實力較弱，未獲得聯賽冠軍。直至引進了著名的守門員查莫拉後，才在1932和1933年兩度奪冠。此後20多年裡，該隊再未獲得過聯賽冠軍。
50年代初期，皇家馬德里重金聘用各國好手，引進了亨托和斯蒂法諾，達到了史無前例的黃金時期，被人們稱為“皇家馬德里時代”。1954年奪回久違了21年的聯賽冠軍，1955年又蟬聯了冠軍。同年，歐洲足聯創辦了歐洲冠軍盃足球賽，皇家馬德里代表西班牙參賽，沒想到該隊一發不可收拾，蟬聯了最初的五屆的冠軍盃冠軍。這一記錄至今無人打破，皇家馬德里因此也成為了歐洲足壇的“夢之旅”。70年代，皇家馬德里攜黃金時期的餘威，繼續保持了強勁的奪冠勢頭。
雖然在這期間該隊沒有特別的大牌球星，但在該隊的團結努力下，在1972、1975、1976、1978、1979年五奪聯賽冠軍。1980年，在獲得聯賽、杯賽雙料冠軍後，呈江河日下之勢，除1982年獲得盃賽冠軍，一連六年與冠軍無緣，進入了艱難的時期。1985年，皇家馬德里引進了墨西哥球星桑切斯和阿根廷球星巴爾達諾，加上本國的新星布特拉各諾等，實力大增。1985、1986年該隊兩獲歐洲聯盟盃，成為聯盟盃賽歷史上第一支蟬聯冠軍的球隊。1986－1990年，該隊連續五次奪得聯賽冠軍，創造了西班牙足壇記錄。
但在冠軍盃賽中，該隊與冠軍無緣，甚至創造了0:5負于AC米蘭的歷史最差記錄。總體來說，80年代後期以聯盟盃賽冠軍為標誌，可稱該隊歷史上第二個黃金時期。1990年奪得聯賽冠軍後，由於管理經營不善，負債累累，同時老對手巴塞隆納的崛起，皇家馬德里黯然失色，看著對手四次連續奪冠。1995年，該隊奪得聯賽冠軍，但僅過一年，該隊又僅獲聯賽第六，滑到十餘年曆史最低谷。1996年，卡佩羅接過帥印，率領這支豪華之師奪得冠軍。1998和2000該隊又兩次獲得冠軍盃。
談了整整一個夏天的齊達內，報紙的銷售量增加了，皇家馬德里也多了一分壓力，似乎這支超級球隊不應該再和輸球沾邊。幾場熱身賽成績不理想，輿論界一片嘩然。花巨資購買齊達內是否值得，這個爭論將持續整個賽季。作為決策人，弗洛倫蒂諾擺出種種理由說明好處，而球迷只想看聯賽和冠軍盃中的成績。齊達內使皇馬前場的進攻套路更多變。但齊達內不應過分樂觀，“在義大利不允許你進球，在這裡允許你進球。
”這不過是理論，對付像他這樣的超級球星，任何對手都會嚴加看管。要想贏球，齊達內需要隊友支持，需要他們更多的跑動。皇馬還缺少一名有保障的中衛，西耶羅年紀大了，不可能在整個賽季有超水平發揮。博斯克在熱身賽中試用了格雷米，但效果不佳。皇馬今年的目標除了奪冠還是奪冠，沒有選擇的餘地。
